در این بخش از وبینار چشم انداز اقتصاد ایران در سال 1404 آقای ناصر نامنی کارشناس بازارهای مالی به بررسی و تحلیل سه بازار اصلی – طلا، سهام و رمزارزها – پرداخته و نکات کلیدی، شاخص‌های فنی و بنیادی، و توصیه‌های عملی برای مدیریت ریسک و چینش سبد سرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهد.
ویس کامل این بخش از وبینار را بشنوید
ویس کامل این بخش از وبینار را بشنوید
-
بازار طلا
در بحث طلا، به‌عنوان دارایی‌ای با ریسک نسبتاً متوسط در مواقع ناآرامی اقتصادی، اجتماعی و سیاسی تأکید شده‌است. نکات مهم این بخش عبارتند از:
- عملکرد قوی
: طلای ۱۸ عیار در یک سال گذشته بازدهی حدود ۱۳۷٪ داشته و سکه‌های طرح جدید (امامی) و نیم‌سکه نیز بازدهی نزدیک به ۱۳۰٪ ثبت کرده‌اند.
- ابزارهای سرمایه‌گذاری: از سال ۹۶ صندوق‌های پشتوانه طلا وارد بورس شده‌اند. این صندوق‌ها با کارمزدی پایین (حدود ۰.۲٪ در مقابل کارمزد فیزیکی نزدیک به ۵٪) و نقدشوندگی بالا، بازدهی حقیقی حدود ۷۰٪ (پس از تعدیل تورم) ارائه داده‌اند.
- عوامل مؤثر و پیش‌بینی: افزایش هزینه استخراج (حدود ۱۳۰۰–۱۴۰۰ دلار به‌ازای هر اونس) و تقاضای بانک‌های مرکزی به‌همراه تحولات ژئوپلیتیک باعث می‌شود قیمت جهانی طلا در سال‌های آینده بین ۲۵۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار باقی بماند.
-
پیش‌بینی دلار
بر اساس تحلیل‌های ارائه‌شده در وبینار، در صورت حفظ روند فعلی در زمینه فروش نفت و سیاست‌های ارز، پیش‌بینی می‌شود که دلار در بازار داخلی تا پایان سال آینده به سطح ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار تومان برسد. از سوی دیگر، در سناریویی محتاطانه‌تر که کاهش شدید فروش نفت یا بروز تحولات منفی اقتصادی رخ دهد، احتمال افزایش رشد دلار تا سقف ۲۰ درصد وجود دارد؛ به‌عبارت دیگر، سطح نهایی دلار ممکن است بین ۱۲۰ تا ۱۳۲ هزار تومان قرار گیرد. سناریوهای افراطی‌تر که به ارقام بسیار بالاتر اشاره دارند، تنها در صورت وقوع حوادث نادر و ناگهانی قابل‌تصور خواهند بود.
-
بازار سرمایه (سهام)
- عملکرد سال گذشته: بازار سهام ایران در یک سال حدود ۳۲-۳۳٪ بازدهی داشته و ارزش دلاری آن حدود ۱۱۳ میلیارد دلار گزارش شده‌است. تحلیلگران انتظار دارند این رقم به ۱۵۰ تا ۱۸۰ میلیارد دلار برسد.
- شاخص‌ها و تحلیل‌های تکنیکال: شاخص کل در حال حاضر حدود ۲۷۸۴۰۰۰ است و هدف‌های تکنیکال در حدود ۳۵۰۰۰۰۰ تا حتی ۴۰۰۰۰۰۰ مطرح‌شده‌اند. از دیدگاه‌های مدیریتی، توصیه شده‌است در صورت کاهش شاخص به زیر ۲.۵ میلیون یا ثبت زیان کل بیش از ۱۵٪، از موقعیت‌های موجود خارج شد تا از ورود به «باتلاق ضرر» جلوگیری شود.
- مقایسه ابزارهای سرمایه‌گذاری: سهم‌هایی مانند «فزر» (با بازدهی حدود ۷۵٪) و صندوق‌های مرتبط (مانند «دارایی یکم»، «پتروآگاه»، «آگاس» و «پالایش») که هر کدام بسته به ترکیب دارایی و کارمزد، مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند، به‌عنوان گزینه‌های جذاب معرفی‌شده‌اند.
- توصیه‌های سبدسازی: ترکیب دارایی در بازار سهام باید بر اساس تحلیل بنیادی شرکت‌ها و شاخص‌های تکنیکال و همچنین حجم معاملات حقیقی تنظیم شود.
۳. بازار رمزارزها
بخش رمزارزها به‌عنوان بازاری بسیار نوسان‌دار و پرریسک مورد بررسی قرار گرفت:
- عملکرد ارزهای دیجیتال:
- بیت‌کوین در یک سال بازده دلاری حدود ۹۴٪ داشته و تقریباً دو برابر شده‌است؛
- اتریوم، به‌عنوان سلطان آلت‌کوین‌ها، بازدهی نسبتاً کمی (حدود ۶.۸٪) را نشان داده است.
- رشد کلی مارکت کپ رمزارزها حدود ۳۰٪ گزارش شده و شاخصی مانند Total2 (بدون بیت‌کوین) به رشد ۵۱٪ اشاره میکند.
ابزارها و شاخص‌های نظارتی:
- MVRVZ Score : نوسان بین صفر تا ده؛ اعداد پایین (سبز) فرصتهای خرید مناسب و اعداد بالا (قرمز) هشدار از بیش‌ارزش‌شدن را نشان می‌دهند.
- price forecast tool و terminal price : این ابزارها محدوده‌های هدف برای ورود و خروج را تعیین می‌کنند؛ به‌عنوان مثال، ترمینال پرایس بیت‌کوین را در حدود ۲۰۰ هزار دلار نشان‌می‌دهد.
- شاخص ترس و طمع: زمانی که بازار در حالت ترس است، فرصت خرید ایجاد می‌شود و وقتی به محدوده طمع (بالای ۸۰) نزدیک می‌شود، هشدار می‌دهد.
- میانگین متحرک هفتگی: اگر بیت‌کوین به‌مدت یک هفته زیر میانگین خود (مثلاً moving average ۵۲ هفته‌ای) بماند، سیگنال نزولی محسوب شده و زمان خروج است.
توصیه‌های مدیریت ریسک و سبدسازی:
- حداکثر تخصیص به بازار رمزارزها نباید از ۱۰٪ کل سرمایه تجاوز کند.
- چینش پیشنهادی شامل اختصاص ۳۰-۵۰٪ از این بخش به بیت‌کوین، ۲۰٪ به اتریوم و تقسیم باقی‌مانده بین آلت‌کوین‌های منتخب (مانند ADA، SOLANA، LINK، DOGE و سایر ارزهای معتبر) است.
- نکته امنیتی حیاتی این است که سرمایه‌های رمزارزی به‌طور دائمی در صرافی‌ها نگهداری نشوند و در اولین فرصت به کیف پول شخصی منتقل شوند.
۴. توصیه‌های کلی و نکات مدیریتی
در ادامه وبینار، تأکید بر اهمیت ترکیب تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال و مدیریت دقیق سرمایه‌گذاری مطرح شد. از موارد کلیدی می‌توان به نکات زیر اشاره کرد:
- مدیریت ریسک: تخصیص سرمایه به هر سهم نباید بیش از ۵-۱۰٪ از پورتفو باشد و تعیین حد ضرر (مثلاً ۱۵٪ زیان) برای کنترل ضرر بسیار مهم است.
- انتخاب پلتفرم‌های معاملاتی: استفاده از پلتفرم‌های شفاف و دارای نظارت رسمی (مانند صندوق‌های طلا) به‌دلیل گزارش‌های دوره‌ای و شفافیت اطلاعات، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. پلتفرم‌های آنلاین به هیچ‌عنوان توصیه نمی‌شوند.
- تنوع‌بخشی: ترکیب دارایی‌ها در حوزه‌های مختلف از جمله حوزه طلا، سهام و رمزارزها می‌تواند در برابر نوسانات ناشی از تغییرات اقتصادی و ژئوپلیتیک، پوششی متقابل ایجاد کند.
- جنبه روانشناسی: در پایان تأکید شد که بهترین سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری است که آرامش و خواب شبانه شما را تضمین کند؛ نکته‌ای که برگرفته از کتاب «روانشناسی پول» مورگان هاوزل است.
نتیجه‌گیری
وبینار ارائه شده تصویری جامع از سه بازار مهم اقتصادی ارائه می‌دهد: طلا به‌عنوان دارایی امن در شرایط بحرانی، سهام با پتانسیل رشد متوسط و رمزارزها به‌عنوان بازار نوسان‌دار با فرصت‌ها و ریسک‌های بالا. استفاده از شاخص‌ها و ابزارهای فنی، تحلیل‌های بنیادی دقیق و مدیریت صحیح ریسک از جمله توصیه‌های کلیدی این وبینار است. با ترکیب این استراتژی‌ها و توجه به جنبه‌های روانشناسی سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران می‌توانند در برابر نوسانات بازار مقاوم‌تر عمل کرده و از فرصتهای موجود به‌نحو بهینه بهره‌مند شوند.
ویس کامل این بخش از وبینار را بشنوید
ویس کامل این بخش از وبینار را بشنوید
*این تحلیل نظر تخصصی مدرس وبینار می‌باشد و پلتفرم دیجیتایز مسئولیتی در قبال تحلیلها و پیش‌بینی‌ها ندارد.
